上海自贸试验区境外投资迅速发展
——建议探索建立境外投资全产业链服务体系
自2013年9月上海自贸试验区正式挂牌以来，境外投资迅速发展，境外投资促进工作体系初步建立。对此，相关部门建议下一步要在探索建立境外投资全产业链服务体系方面继续努力。
两年多来上海自贸试验区对外投资实践回顾
两年多以来，自贸试验区已累计备案境外投资企业607家，中方投资总额达到184.39亿美元。主要呈现以下5个特点：
1、保持迅猛发展的态势。
去年，自贸试验区境外投资热度急剧升温，呈爆发式增长，更是浦东新区境外投资增长的主要动力。1—9月，自贸试验区境外投资累计备案项目数385个，中方累计投资总额135.55亿美元，占新区总量的98%，全市总量的41%。
在自贸试验区成立之前，截至2013年底，浦东新区境外投资的累计项目数572个，中方投资总额累计55.56亿美元，约占全市总量的10%。而自贸试验区成立后，仅2014年一年，新区境外投资的中方投资总额达到56.21亿美元，超过了截至2013年底的历史累计总额。
2、涌现出丰富的类型。
第一类是私募股权类跨境投资。企业通过自贸试验区实现资金出海，对境外企业进行股权收购，从而达到完善布局，或者中概股回归等战略目的。典型的如弘毅投资公司。
第二类是生产贸易型跨境投资。企业通过在国外进行绿地投资，在当地建厂，利用当地低成本的资源和劳动力进行生产，并带动国内相关机械设备的出口。典型的企业，如上海新源启能风力技术有限公司。
第三类是高科技类跨境投资。企业通过并购境外高科技企业或联合设立新企业，取得境外的先进技术和知识产权，反过来提升壮大企业国内实体。
自贸试验区境外投资，包含了信息技术开发及相关服务、房地产、生物医药、商务服务等多个行业。大型国企、股权投资基金以及民营企业，均积极参与其中，踊跃出海。其中，还出现了央企和民营企业合作共同出海的案例。
3、监管创新简化了投资流程。
自贸试验区成立后，率先实行了境外投资备案制，由自贸试验区管委会进行“一表申请，一口受理”。在3个工作日内，就能拿到境外投资项目或境外投资开办企业的证书。去年4月扩区后，在原外高桥受理点的基础上，增设了市民中心境外投资受理窗口，并将备案范围覆盖至整个浦东新区，成为全市首个自行备案境外投资企业的试点区域。境外投资实行负面清单管理模式，在备案的基础上实行事中事后监管。这些措施提高了新区企业境外投资便利化程度，促进了企业境外投资的积极性。
4、金融创新为资本流动提供便利。
许多企业评价：“自贸试验区最好的就是人民币换成国际货币自由进出，企业可利用这一政策顺利收购。”在自贸试验区内，对外投资的企业可以很方便实现资本出海。通过内保外贷、跨境并购和项目贷款、跨境资产管理和财富管理、人民币跨境使用、自由贸易（FT）账户安排等金融创新手段，自贸试验区为企业开展跨境投资、境内外资金进出、境内外融资、资金管理，带来了便利的环境。
5、投资平台为企业提供集成服务。
自贸试验区境外投资服务平台已于2014年9月2日正式上线。该平台集融资、保险、咨询等功能于一体，实现了线上、线下同步开展境外投资服务工作，打造为国内企业走出去全流程服务。去年9月，对外投资服务产业联盟依托“中国（上海）自由贸易试验区境外投资服务平台”成立，进一步完善了境外投资服务体系。
境外投资促进工作的新任务、新挑战
去年5月，中央出台的《中共中央、国务院关于构建开放型经济新体制的若干意见》提出，建立促进走出去战略的新体制。上海和自贸试验区作为中国企业“走出去”的桥头堡，肩负率先探索建立相关新体制的任务。
从自贸试验区的实践看，虽然境外投资大幅增长，但政府相关服务工作还仅在资本走出国门的环节，实现较好的配套和便利化，而整个投资周期的全产业链服务体系还没有建立，企业在对外投资过程中需要的信息收集、设计咨询、资产评估、融资服务、信用评级、法律服务和投资权益保障体系，还有待完善。
从自贸试验区境外投资的结构看，境外投资私募基金占了相当大的比例，境外股权投资、股权收购发展较为迅速，而产业资本主导的绿地投资数量较少。一方面，说明了基金股权投资方式具有反应迅速、操作便利的优势，在境外投资发展初期快速发展是必然的现象；另一方面，也说明产业资本绿地投资是一个情况更复杂、涉及方面更多、周期更长的境外投资形式，这也是今后深化境外投资促进工作的一个方向。
建议构建对外投资管理服务新体制
1、继续推进企业境外投资便利化。
在前期备案管理便利化和资本流动便利化的基础上，继续探索境外投资的事中事后管理有效措施，探索自贸试验区资本项目的进一步开放，探索跨境资本监管以及跨境税收制度创新等一系列便利化措施。
2、着重打造企业境外投资全生命周期服务体系。
要继续推进境外投资发展，鼓励各类专业服务市场主体和相关平台服务境外投资，发挥好对外投资服务产业联盟和自贸试验区境外投资服务平台作用，积极对接中国驻外使领馆和上海驻外投资促进机构，共同推进境外投资项目库、资金库、信息库的建设，实现跨境投资全链条的信息共享、协力推进，打造与国际接轨的境外投资全过程服务链。
3、打造企业境外投资保障体系。
为境外投资者提供权益保障、投资促进、风险预警等服务，采取各种措施，保障我国境外人员人身和财产安全。
4、积极探索促进上海优势产业“走出去”促进体系。
目前，上海在金融、机械、装备、汽车、飞机制造、建筑、等方面，都形成了一定的产业优势。要积极与产业资本互动，研究相关产业走出去所需要的信息、政策、法律等方面服务要求，为深化境外投资促进体系做准备。
